浅析中小企业融资难问题

随着CPI的持续上升，央行多次提高存款准备金率，回收流动性。然而，货币的回流导致中小企业融资出现困难，部分企业因资金链断裂而破产。目前，我国中小企业融资存在很多问题，这需要社会各方协力合作，通过加大金融支持、拓宽融资渠道、创新融资方式等措施加以解决。
一、我国中小企业融资现状
目前，我国中小企业发展很多都是依靠借贷来进行融资，弥补资金缺口。然而银行贷款却倾向于大型国有企业，对于中小企业尽管资金匮乏却很难得到银行资金的支持。与大型国有企业相比，中小企业规模较小、经营风险较大，因此银行不愿意贷款。
在我国通过证券市场融资的门槛较高，尽管中小板、创业板相继推出，但对于大多数中小企业而言，通过市场公开筹集资金还有很远的路要走。此外，公司债券的发行也受到严格控制，不允许企业私募发行，这些因素造成了中小企业很难通过资本市场筹集到资金。在资金不足的情况下，一些中小企业选择了民间借贷的方式。
二、中小企业融资难的原因
1.我国消费物价指数数月以来持续上升，央行多次提高存款准备金率，回收流动性，控制通胀，至使银行融资成本增加，贷款利率上升。银行贷款变得更加谨慎，中小企业想获得贷款通常要采取抵押或担保的方式。然而这种方式不但手续繁杂，而且成本较高，企业要交纳担保费、抵押资产评估费等相关费用，这无疑增加了融资的难度，提高了融资的成本。
2.我国企业上市融资有十分严格的条件限制。《公司法》规定，公司不仅要连续三年盈利，而且对公司总股本有严格要求，许多中小企业被排斥在外。而中小板、创业板虽说为中小企业服务，但其上市门槛还是很高，能够真正得到融资的企业还是少数。同时，国内上市公司采取审核制。由于申请上市企业众多，证监会审批又有局限性，因此，企业从提出申请到获得审批结果要经过十分漫长的等待过程。此外，公司债券的发行也受到严格控制，不允许企业私募发行，而能够获得批准的企业往往是大型国有企业，中小企业望尘莫及。
3.我国政策长期以来一直向大企业倾斜。尽管金融危机以后，我国的政策有所改变，但中小企业融资问题一直没有得到根本解决。大型国有企业往往享受优惠政策，而中小企业不能得到相同的待遇。另外，我国中小商业银行发展水平不高，贷款能力较弱，很难满足中小企业对资金的需求。
三、解决中小企业融资难问题的措施
1.商业银行加大对中小企业的支持。扶持中小商业银行的发展，提高对中小企业贷款的能力。加强国有商业银行的改革力度，完善对中小企业的贷款的相关制度，针对中小企业制定适合的贷款流程，降低中小企业的贷款费用。在谨防金融风险的前提下，为我国中小企业提供完善、全面的金融服务。
2.政府鼓励设立担保基金或机构以分散金融风险，完善中小企业信用担保体系。政府为中小企业贷款担保基金和机构提供一些优惠政策，同时，也可采取全额或部分担保的方式为担保和抵押品不足而又有发展潜力的企业提供担保，使中小企业能够顺利获得商业银行的贷款。此外，可以鼓励保险公司积极介入，提供信用保险，逐步建立一套完善的信用担保体系，从而分散由中小企业贷款而产生的金融风险。政府也可为中小企业提供优惠贷款，以解决中小企业获得长期贷款的问题。通过金融中介机构或建立专门的政府金融机构，利用财政资金为一些有发展潜力又缺少资金的中小企业提供贷款。在美国，中小企业管理局下属的“小企业投资公司”就是专门为中小企业提供贷款的机构。
3.通过现代企业制度的建立，提高中小企业自身素质解决贷款难的问题。中小企业自身制度的不合理，造成企业内部的诸多问题，直接影响企业贷款的能力。中小企业通过现代企业制度的建立，实现治理结构合理化。通过建立正确反映企业状况的财务制度，提高财务信息的透明度，增强财务报表的真实可靠性。同时，加快建设中小企业信用和信用担保体系，提高企业负责人的信用观念，并通过现代网络技术发展中小企业信用信息平台，实现信息的共享，加强中小企业信用监督的社会化。此外，对违约企业加大惩罚力度，对相关企业责任人从重处罚，提高违约人的违约成本，从而警示违约者，避免违约行为的再次发生。在良好信用环境下，银行与中小企之间的关系会得到改善，企业融资会变得更加顺利。
4.随着我国金融体制改革，融资工具品种会越来越多。部分银行和非金融机构也专门针对中小企业设计出一些新的品种，有效的拓展了中小企业的融资渠道。在新的形势下，中小企业应积极尝试和利用这些新的金融工具。
第一、通过发行中小企业集合债券融通资金。中小企业集合债券指两个以上、十个以下具有法人资格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。其特点，采用统一的债务融资工具名称，统一担保，捆绑发行，突破中小企业融资规模小，流动性差的瓶颈，并可通过增信安排，提升债券的信用等级，降低融资成本，改善中小企业的财务结构，降低融资风险。
第二、通过金融租赁解决中小企业融资难问题。金融租赁是一种集信贷、贸易、租赁于一体的新型融资方式，其发展有自身的独特优势。出租人以对承租人以提供资金融通为目的而购买该设备，有助于设备供应商促进销售，增加市场份额，防范赊销的风险。同时，承租人可以在自有资金不足的情况下，通过支付租金获取设备的长期使用权。民生金融租赁通过这种方式帮助上百家中小企业解决了资金不足的问题。
第三、典当融资是中小企业取得临时性贷款的一种融资方式。因其灵活性较高、手续简便、限制性条件少等特点，使典当业迅速发展，中小企业可通过典当的方式快速获得资金。如中小企业存在资金周转的问题，典当行可以帮助其筹措到流动资金，可通过存货、闲置固定资产抵押等方式，盘活企业存量资产、促进商品流通。尽管典当贷款的规模较小，但有其自身的独特优势。首先，银行对借款人的资信条件近乎苛刻，而典当行只注重有无货真价实的物品抵押，对客户的信用情况几乎没有要求。其次，典当的手续比银行贷款简便，中小企业能够迅速及时获取所需资金，而且资金的使用不受限制。
除以上几种方式，还有风险投资、保理、买方信贷、天使投资等融资方式。中小企业应了解不同融资方式的优势，积极寻找合适自己的资金渠道，解决融资难的问题。
西山煤电（集团）有限责任公司公用事业分公司   武娟

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