某股份公司2012年度评级授信调查报告

某股份公司2012年度评级授信调查报告

调查部门：中国农业发展银行支行
调查人员：
调查部门负责人：
调查日期：2012年3月11日至2012年3月13日

目   录
一、客户基本情况………………………………………………4-8
二、客户生产经营情况…………………………………………8-11
三、客户财务状况分析…………………………………………11-17
四、客户信用等级评定情况……………………………………17-23  
五、客户最高综合授信额度及授信计划………………………23-27
六、风险分析及防范措施………………………………………27-30
七、调查结论……………………………………………………30-31

根据*******分行上报的****************2012年度综合授信报批材料，按照《中国农业发展银行*******分行客户综合授信管理暂行实施办法（2012年修订）》（豫农发银发[2012]50号）（评级客户写《中国农业发展银行客户评级管理暂行办理》）等有关规定，省分行客户二处予以受理，并委托*******分行组成调查组，于2012年3月11日—3月13日（跟封皮上面日期一致）对****************2012年度综合授信工作进行了调查（是评级就写信用等级评定），现将调查情况汇报如下：
一、客户基本情况（根据企业自己的实际情况填写）
（一）客户概况
****************（以下简称“海华公司”）成立于2002年10月，注册地址位于*******，主要经营棉纱产品的生产和销售。公司占地780亩，拥有员工2500人，基本账户开立在农发行博爱县支行。2010年被*******人民政府评为“农业产业化省重点龙头企业”（豫政[2010]62号）。企业经营资格合法有效，具体如下：
证件 号码
营业执照 
组织机构代码证 
税务登记证 
贷款卡 
基本存款账户 
（二）客户股权结构和组织结构
1、股权结构
该公司注册资本28000万元，实收资本28000万元。股权结构具体如下：
股权结构表
姓名 注册资本 实收资本
 投资额(万元) 占比% 投资额(万元) 占比%
    
    
    
    
    
    
    
2、股权变更情况
（4）2008年11月19日，变更为目前的股权状况。经中发（河南）会计师事务所验资，并出具中发变验字（2008）第04-008号验资报告。
3、组织结构
该公司实行董事会负责制，建立了董事会、监事会等完备的法人治理结构；具有完备的内部管理制度，设有与公司生产经营相适应的职能管理部门；企业法人制度明晰，组织机构完善，法律地位明确。其组织结构如下图：
董事会
                        
营销总监     财务总监       生产总监     总工程师
      
            

             
（三）经营者素质
副总经理。
企业管理团队综合素质较好，经营管理能力较强，近两年企业投资决策正确，每次投资都能获得良好的收益，且能够较好地把握和控制风险，使企业具有良好的发展前景（根据自己企业基本情况写）
（四）信誉状况
1、该公司2011年度信用等级被我行评定为AA+级。
2、截止调查日，通过人行征信系统查询，该公司贷款余额58200万元，银行承兑4000万元。与提供的近期2月份报表一致，其中：我行贷款47600万元，它行贷款10600万元,贷款形态正常，无不良贷款、欠息等不良信用记录。
                    银行贷款情况明细表                   单位：万元
金融机构 贷款品种 金额 起止日 贷款方式 担保人（物）
通过人行征信系统查询该公司对外担保17142万元，实际对外担保16338.5万元，差额803.5万元。差额原因主要是：对博爱农场在农发行博爱县支行贷款担保3142万元已归还803.5万元。而人行征信系统未及时更新，故与人行征信系统不符。具体明细如下：
对外担保单位 开户银行 金额 期限 备注
    
    
    
    
（如果是本行支持企业简单写，如果不是本行支持企业具体写）其中：南阳大地棉业有限公司是省内重要的棉花流通和棉纱深加工企业，也是农发行贷款客户，企业经营情况较好，担保风险较小。
其中：*******国营博爱农场是*******农业产业化重点龙头企业,也是农发行贷款客户,企业经营情况较好, 企业资产负债结构较为合理，具有较强的长期还款能力，企业整体偿债能力较强，担保风险较小。
3、该公司照章纳税，按时交纳水电费，按时发放职工工资，截止调查日未发现欠税、偷漏税及诉讼情况。
4、企业重合同守信用，履约情况较好，未发现法人及其高级管理人员在商业往来中有违约现象、经济纠纷及受国家有关部门处罚现象。（如有违规、经济纠纷和处罚现象具体写明）
二、客户生产经营情况
（一）行业状况（新添加的内容）
从国家政策层面看，纺织工业是我国国民经济传统支柱产业和重要的民生产业，也是国际竞争优势明显的产业，涉及到棉农生活水平的提高、纺织工人就业以及棉花产业的健康发展，国家对纺织产业的发展一直非常重视，不断调整政策促进产业发展。
从国际出口层面看，受世界金融危机的影响，目前纺织服装出口消费萎缩，但这只是特殊时期的一个短期现象。即便如此，2011年我国纺织品出口还是增长了20%，国外市场份额在持续扩大，出口创汇2479亿美元，比2000年增长了4.68倍，市场的扩大来自于产业提升。
从国内市场层面看，纺织品消费水平相比发达国家还很低，尽管我国人均纤维消费量已从2000年的7.5公斤增长到目前的15公斤左右，但与发达国家人均纤维消费量30公斤到40公斤相比，还有很大差距。随着新居数量的增加和消费水平的提高，每户平均都有10公斤到20公斤的家纺消费量。2008年，我国产业用纺织品纤维消费量是xx万吨，随着内需的拉动，预计今后三年内可年均增加xx万吨。
（二）主要产品
该公司产品注册商标为”牌，全部生产高档精梳棉纱，涵盖了16S-120S系列品种，市场定位为高档针织或机织用纱，具有条匀、强力高、无三丝、稳定等质量保证度高的特点，产品质量均稳定在国际乌斯特2001公报5-25%指标水平，主要产品被行业协会评为用户信得过产品称号。产品畅销上海、青岛、佛山、深圳、宁波、无锡、厦门、义乌等十大纺织品基地，因产品质量过硬，在客户中有很好的知名度和美誉度，品牌效益突显。
（三）生产经营情况
该客户现有生产规模达30万锭，采用了具有国内外先进水平的清梳联合机和自动络筒机，以及自动化程度高的精梳、并条、粗纱、细纱机等,全部是国内较先进的设备，主要有：清梳联12套、日本、德国产自动络筒机89台、上海精梳机90台、山西经纬、宏基、江苏马佐里细纱机650台以及其他具有国际、国内先进水平的设备2350余台。企业还采用了国内先进的空调设备、滤尘设备和减少噪音、全流程的排风系统，保证了优良的生产环境。企业积极进行新产品开发和技术设备升级改造，提高了产品市场竞争力，特别是2009年以来，实施的8万锭高档紧密纺技改项目,大幅提高了产品档次，企业盈利能力大幅增强。
该客户的工艺流程为：清花机→梳棉机→头道并条机→二道并条机→粗纱机→细纱机→自动络筒机→筒纱成品包装。
生产过程从原料除杂、轧成棉条到成品产出一般为36小时，按生产40S棉纱计算，企业日加工处理棉花100吨，日生产棉纱71吨，月纺棉纱约2200吨。
（四）原料市场
企业保证正常生产年需原棉36000吨左右，目前全部使用新疆棉。海华公司在新疆建立了稳固的原料供应基地，设立办事处并派专人长期在新疆组织货源，与新疆天润棉业有限责任公司、新疆兵团、新疆嘉丰棉业有限责任公司、新疆库尔勒利华棉业有限责任公司、新疆欧亚大陆桥棉花有限公司等企业建立了长期的原料供应关系，货源充足，质量稳定。
 (五)产成品市场
企业每年生产各种规格的棉纱30000吨左右，产品主要销往河北、广东、江苏、浙江、陕西、山东等地的大型服装加工企业，并且在佛山、宁波、上海、无锡、青岛、深圳、厦门、常州、义乌、汕头等地设置了10个办事处。该企业产品质量稳定，客户忠诚度较高，95%属于订单生产，销售渠道畅通。近两年企业产购销情况如下：
年份 购进
原 棉（吨） 生产
棉纱（吨） 销售棉纱
   数量（吨） 金额
（万元） 产销率
2010年 35312 25850 25200 80055 97
2011年 36000 27000 25920 98438 96
2012年1-2月 8985 3450 3380 12957 98
（六）公司竞争力
1、产品优势：该公司棉纱产品主要特点是“无三丝”、产品档次高、全部是精梳纱，在江苏、上海、广东、浙江等南方消费市场供不应求。
2、市场优势：该公司市场开拓能力较强，培养了一支市场经验丰富、业务过硬的销售队伍，并且建立了完善的销售网络，覆盖我国中部及东南地区，与山东鲁泰、泰丰纺织、浙江杉杉、宁波狮丹努、江苏红豆、东渡纺织、河北常山纺织、湖北际华3542纺织、厦门诚丰瑞等知名企业建立了长期稳定的业务合作关系。
3、成本优势：第一，该公司建立了强有力的成本管理机制，经营及成本核算管理水平高，主要产品成本控制在全国同行业先进水平。第二，该公司具备明显的成本区域优势。一是由于地处优质原棉生产区，原棉成本低；二是工费成本低，地处经济相对不发达地区，单位工资费用低于大中城市和沿海地区；三是职工队伍稳定，减少了招工及培训成本。
（七）发展前景
该公司紧跟国际、国内棉纺业发展方向，加快企业技术进步和产品结构调整步伐，做精做强纺织主业，实现企业规模、技术、管理、效益上台阶。
（尽量不要写扩大规模，存在这种现象写成升级改造）近期目标：目前海华工业园区一期10万锭高档紧密纺项目已经全部竣工，二期10万锭高档紧密赛络纺土建工程已经结束，预计8月底完成设备安装，今年预计实现销售收入15亿元，利税1.2亿元。
远期规划：通过三年的努力，形成年产50万锭高档精梳纱规模，成为年销售收入20亿元、年实现利税2亿元，成为*******最大的精梳纱和紧密纺生产基地。
三、客户财务状况分析
该公司2011年末资产总计113265万元，销售收入98438万元，属于制造业-纺织业-大型企业，2010年财务报表已经河南会计师事务所审计,并出具豫金鼎会审字（2011）第ZF3-14号审计报告；2011年财务报表已经河南计师事务所审计，并出具中发审字[2012]第18号审计报告。现采用经审计的年度财务报告和近期财务报表数据对企业财务情况做简要分析：
（一）资产负债和经营成果分析（要求与审计报告的财务报表，CM2006系统财务报表以及调查报告的财务报表数据一致，不一致写说明）
1、资产负债表分析  
                        资产负债简表 （新增加09年和09年与10年末比较）                单位：万元
项目 2009年末 2010年末 2010年末同比 2011年末 2011年末同比 2012年2月
一、资产总额      
（一）流动资产总额      
其中：货币资金      
应收票据      
应收账款      
其他应收款      
预付账款      
存货      
待摊费用      
（二）长期投资      
（三）固定资产总额      
其中：固定资产原值      
累计折旧      
固定资产净值      
在建工程      
（四）无形和递延资产      
二、负债总额      
（一）流动负债总额      
其中：短期借款      
应付票据      
应付账款      
预收账款      
其他应付款      
应付工资及福利      
应交税金及其他      
（二）长期负债总额      
其中：长期借款      
长期应付款      
三、所有者权益      
实收资本      
资本公积      
盈余公积      
未分配利润      
从资产结构来看，（新增加内容）2010年末总体及结构增减变化（不需要写分析）

（将09年与10年的比较、10年与11年的比较简单阐述一下）2010年末企业资产总额为99125万元，负债总额57732万元，所有者权益41392万元，资产负债率58.24%。2011年末企业资产总额113265万元，同比增加14140万元;负债总额66232万元，同比增加8500万元；所有者权益47034万元，同比增加5641万元，属本年度未分配利润增加。资产负债率58.47%，说明企业资产负债结构较为合理，具有较强的长期还款能力。
近期财务情况：2012年2月底，企业资产总额112009万元，负债总额64038万元，所有者权益47971万元，资产负债率57.17%，其中：
（1）货币资金7022万元，其中：在我行存款1975万元，他行存款4991万元，现金56万元。
（2）应收票据（新增加内容）
（3）应收账款5631万元，全部为一年以内的正常结算资金,主要有：
公司名称 金额（万元）
 
 
 
 
 
（4）其他应收款3632万元，主要是该公司与个别客户的短期周转借款计入了“其他应收款”。（需要具体解释）
（5）预付账款余额为28296万元，属于预付棉花款。主要有：
公司名称 金额（万元）
 
 
 
 
（6）存货14921万元，其中:
——原材料库存3789吨，价值7226万元。
——产成品、棉纱库存2100吨，价值6075万元。
无形资产7204万元为企业780亩土地使用权。
（新增加内容）（7）固定资产净值

（新增加内容）在建工程

（新增加内容）（8）无形和递延资产

（9）资本公积4029万元，其中：8万锭技改项目资本金2500万元，企业净资产转增1304万元，财政节能补贴225万元。
2、利润表分析
损益简表（新增加09年数据和09年与10年、10年和11年末比较）              单位：万元
项目 2009年末 2010年末 2010年末同比 2011年末 2011年末同比 2012年2月
一、主营业务收入      
 减：主营业务成本      
     主营业务税金及附加      
二、主营业务利润      
    其他业务利润      
    减：营业费用      
        管理费用      
        财务费用      
三、营业利润      
    加：投资收益      
        补贴收入      
       营业外收入      
    减：营业外支出      
四、利润总额      
    减：所得税      
五、净利润      
(1) 2010年末总体及结构增减变化情况（不需要写分析）

企业2010年度销售收入为80055万元，销售成本为67979万元。2011年度销售收入为98438万元，比上年度增加18383万元，增幅23%；销售成本为85584万元，比上年度增加17605万元，增幅26%。近两年，企业销售收入和销售成本均有较大增长，主要是企业紧密纺技改项目完工投产，企业产能扩大，且企业成本费用控制较好。收入和成本增长的幅度均大于资产增长的幅度，说明企业资产的运转效率较高，设备利用较好。
(2) 2010年末总体及结构增减变化（不需要写分析）

2010年度企业主营业务利润为11906万元，利润总额为7041万元，净利润为5281万元。2011年度企业主营业务利润为12582万元，比上年度增加676万元；利润总额为7223万元，比上年度上升182万元；净利润为5416万元，比上年度上升135万元。近两年企业经营利润均比较稳定，主要原因是企业产品质量较好，销售价格较高，企业整体盈利能力较强。
(3)2010年企业三项费用为4944万元。2011年企业三项费用为5884万元，比上年增加940万元。主要原因是公司经营扩大，费用增加。
3、现金流量表分析
现金流量简表            单位：万元
项目 2009年末 2010年末 2011年末
一、经营活动产生的现金流量： 　 　 　
  销售商品、提供劳务收到的现金   
  收到的税费返还   
  收到的其他与经营活动有关的现金   
    现金流入小计   
  购买商品、接受劳务支付的现金   
  支付给职工以及为职工支付的现金   
  支付的各项税费   
  支付的其他与经营活动有关的现金   
    现金流出小计   
  经营活动产生的现金流量净额   
二、投资活动产生的现金流量：   
  收回投资所收到的现金   
  取得投资所收到的现金   
  处置固定资产、无形资产和其他长期投资所收回的现金净额   
  收到的其他与投资活动有关的现金   
    现金流入小计   
  购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金   
  投资所支付的现金   
  支付的其他与投资活动有关的现金   
    现金流出小计   
  投资活动产生的现金流量净额   
三、筹资活动产生的现金流量：   
  吸收投资所收到的现金   
  取得借款所收到的现金   
  收到的其他与筹资活动有关的现金   
    现金流入小计   
  偿还债务所支付的现金   
  分配股利、利润和偿付利息所支付的现金   
  支付的其他与筹资活动有关的现金   
    现金流出小计   
  筹资活动产生的现金流量净额   
四、汇率变动对现金的影响额   
五、现金及现金等价物增加额   
（只要有负值的都需要写说明）1、2009年度        2010年度投资活动现金净流量-5918万元，2011年度投资活动现金净流量-3595万元，主要原因：一是该公司2009年1月份开始进行8万锭紧密纺改造，购置26台自动络筒机、200台细纱机及配套设备，总投资28570万元，2010年9月份全部完工投产；二是企业2011年进行部分内部技术改造。因此导致两个年度投资活动现金净流量出现负值。
2、2010年度筹资活动产生的现金流量-3704万元，主要是偿还我行贷款本息所致。
（二）偿债能力分析（与CM2006系统中的数据一致）
项目 2009年末 2010年末 2011年末 行业平均值 行业良好值
资产负债率（%） 62.3 58.24 58.47 61.5 56.45
流动比率（%） 127.8 131.37 131.71 112.33 139.08
速动比率（%） 88.62 92.33 99.88 72.35 92.64
总债务/EBITDA 6.07 4.09 2.05 5.94 3.9
已获利息倍数 3.44 3.6 8.9 0.04 3.49
现金债务总额比率 0 0.06 0.10 0.12 0.22
2009年  2010、2011年企业资产负债率、总债务/EBITDA指标略低于行业平均水平，主要原因是企业实施8万锭高档紧密纺技改项目，增加项目贷款20000万元，导致企业资产负债率、总债务/EBITDA指标略高。其他各项偿债指标均优于行业平均值，且近两年企业各项偿债能力指标持续向好发展，说明企业整体偿债能力较强。
（三）盈利能力分析（与CM2006系统中的数据一致）
项目 2009年 2010年 2011年 行业平均值 行业良好值
净资产收益率（%） 10.32 13.63 5.10 4.78 9.2
销售利润率（%） 13.77 14 12.78 12.26 16.26
总资产报酬率（%） 8.06 10 10.23 5.55 9.59
成本费用利润率（%） 8.95 10 7.88 6.9 11.2
销售现金比率 1.19 1.20 1.25 1.17 1.3
2009年  2010、2011两个年度企业各项盈利指标均优于行业平均水平，且持续向好发展，说明企业通过不断改进生产工艺和设备装备水平，提高产品附加值和市场竞争力，保持了良好的盈利水平。
（四）经营能力分析（与CM2006系统中的数据一致）
项目 2009年 2010年 2011年 行业平均值 行业良好值
总资产周转率（次） 0.69 0.82 0.93 0.71 1.05
流动资产周转率（次） 1.31 1.55 1.62 1.04 1.87
存货周转率（次） 3.68 4 5.31 5 7.51
应收帐款周转率（次） 10.64 16 16.85 6.69 12.98
2009年  2010、2011两个年度企业总资产周转率指标均高于行业平均值，其他指标均优于行业平均水平，且2011年各项指标均同比增加，向好发展，说明企业整体经营能力较强。
（五）公司发展能力分析（与CM2006系统中的数据一致）
项目 2009年 2010年 2011年 行业平均值 行业良好值
销售(营业)增长率(%) 13.55 39.77 22.96 9.13 17.14
资本积累率(%) 10.89 14.62 13.64 4.34 11.64
总资产增长率(%) 137.4 4 14.27 7.99 18.51
三年利润增长率(%) 23.78 18.4 19.23 3 17.49
2009年  ，2010年  公司发展能力指标显示，2011年总资产增长率高于行业平均值，销售（营业）增长率、资本积累率、利润增长率均高于行业良好值，说明公司发展速度较快，处于结构调整和产业升级阶段，发展后劲足，发展潜力较大。
四、客户信用等级评定情况
（一）客户类型、采取的评级方法****************为商业性融资客户，采用单一法人客户评级，行业分类为：制造业—纺织业—大型企业，采用CM2006系统评定方法评级。
（二）系统评级情况（模板与CM2006系统中的得分一致，模板与系统对照后，以系统中的得分为主，修改模板的得分）
1、定量指标测算
根

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