“一带一路”视阈下金融与石油产业融合发展路径研究

文章编号：1673-291X（2019）24-0055-07

“一带一路”倡议是中国领导集体在当前复杂国际环境下提出的，不仅符合中国在经济新常态阶段的发展需求，也符合沿线国家对发展的迫切需要，“一带一路”建设的实施，产生庞大的金融需求，由于金融是经济活动的核心，对经济活动产生重要的推动作用，因此“一带一路”建设的实施也必将加速中国金融的国际化。根据2015年3月28日发布的《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》，能源合作在“一带一路”建设中处于优先发展地位。进入21世纪以来，我国石油进口不断攀升，2016年对外依存度超过65%，而为了保证我国能源安全，从1993年开始中国石油企业已经开始进行对外投资，目前已经在五大洲30多个国家建成运行着大量的石油合作项目，但由于历史和现实的原因，中国在国际石油市场上长期以来没有获得与自身实力相匹配的话语权。在金融石油一体化的国际大背景下，如何在“一带一路”视阈下通过金融与石油产业的融合，结合石油产业特点，发挥金融作用，进一步服务为中国石油企业的“走出去”，提升中国在国际石油市场上的影响力和话语权，保证国家能源安全，具有一定的理论和现实意义。

一、文献综述

面對石油行业高额的投入，尤其是进行国际项目投资动辄数亿、数十亿美元的投入，传统银行贷款支持企业发展的模式，已不能满足其发展的需求，在石油基金与石油银行逐步建立的情况下，面对石油行业可能的高额回报，资本市场已成为石油行业海外投资的重要融资渠道，也是石油金融融合的客观动因。由于国际石油市场与金融市场的相互交叉和渗透，石油研究重点已由“供给安全”逐步转向“价格与供给”，石油金融问题已引起了学者的广泛关注。Gulen（1998）证明美国西德克萨斯轻质原油（WTI）期货价格是现货价格的无偏估计，得出了石油期货市场具有价格发现功能的结论[1]。陈洪涛、周德群、王群伟（2008）通过回顾国内外石油金融问题理论研究文献，从石油期货市场、石油价格波动及预测、石油美元和石油汇率等几个方面进行评述分析，并指出石油与金融融合进一步的研究方向[2]。陈华、潘月勇（2015）就我国当前石油金融存在市场建设滞后、缺乏有效工具等问题，提出了加强金融市场改革、完善配套设施和构建人民币石油体系的建议[3]。贾儒楠、韦娜（2016）和王刚（2015）就金融在“一带一路”建设中地位、作用等进行分析，并提出金融支持“一带一路”建设的建议[4～5]。付俊文、范从来（2007）提出了金融资源配置对能源上业可持续发展是不可或缺的资本要素，能源金融与能源产业互动发展，金融支持能源产业发展必须按照科学发展观的要求，把着力点放在促进其可持续发展方[6]。马登科、张听（2010）认为，美元因素、道琼斯指数、石油库存变化、投机因素、各种突发事件、短期干扰因素等共同影响着石油金融化的外在表现[7]。借助于金融市场的支持，石油企业可以根据企业经营目标和经营环境进行产业与金融资本间的融通，在国际石油金融市场上实现融资、保值，拓宽融资渠道和规避经营风险[8]。石油产业具有高风险、资金密集、技术密集等特点，而金融系统具有风险分散、便利清算、资源配置等特点，两大系统相互融合影响，形成了石油金融这一新型金融形态。金融与石油产业融合有助于降低企业和金融机构之间的信息不对称，有助于提高资本的配置效率、降低石油企业的风险。马卫峰、黄运成、刘莹（2005）通过分析国际石油市场的形势，认为国际石油市场供应充足，真正关系到中国石油安全的是国际市场上的价格风险，而随着国际石油金融化的趋势，石油期货价格对国际石油价格的形成有着重要的影响因素[9]。因此，要确保国家的石油安全，就需要加紧构建金融与石油产业融合的体系，以提升中国石油企业在国际石油市场上的影响力，充分利用石油金融市场规避风险、实现保值增值，维持中国石油企业的可持续发展。

综上所述，对金融与石油产业融合方面的研究大多数集中在石油金融市场的作用、国际石油价格的波动及其对石油市场的影响、金融对于“一带一路”建设中面临的问题及其应发挥的作用、金融对石油产业发展的作用及其相互的影响。金融与石油产业融合又有着现实的需求、相互间发挥着重要作用，也已有丰富的研究成果，提出如何在“一带一路”建设中，使二者更好地融合，这对推动“一带一路”建设提供了强大的驱动力。因此笔者在基于“一带一路”建设的视阈下，通过分析提出在“一带一路”建设背景下加强金融与石油产业融合的路径，以期能为上述目标的实现提供一定的借鉴。

二、金融与石油产业融合的形成与意义

以“政策沟通、设施联通、贸易畅通、资金融通、民心相通”为主要内容的“五通”正成为“一带一路”建设的强大助推器。资金融通是“一带一路”建设的关键动力。能源合作是“一带一路”建设的着力点，与沿线国家石油项目的投资合作与金融合作是“一带一路”建设的重要内容，金融与石油产业的融合发展也促进“一带一路”的建设。

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