金融危机下河南省中小企业融资现状分析
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来源：网友投稿
摘要：融资难现象在河南省中小企业中普遍存在，特别在全球金融危机进一步蔓延的形势下，中小企业的生存面临着严峻的挑战。文章分析了河南中小企业的融资现状，并对其原因进行分析。
关键词：金融危机；中小企业；融资
中小企业是河南省国民经济的重要组成部分和促进社会发展的重要力量，然而，随着全球金融危机对我国经济的冲击和影响，最先受到影响和受影响最大的是中小企业。河南省中小企业局2008年12月对外发布的《关于目前全省中小企业发展情况的调查报告》披露：截至2008年6月底，全省规模以上的中小企业亏损、半停产、停产和倒闭的企业不断增多，其比例分别约为5.5％、15％、10％、3％。2008年1-6月份，全省中小企业实现增加值、营业收入分别为3466亿元、11108亿元，同比增长26.15％、36.73％，但增幅下降7.55％、5.75％，增幅下降速度远高于同期全省GDP和规模以上工业增加值的增幅回落速度。因此，为中小企业生存提供顺畅的资金渠道，是当前亟需解决的问题。
一、河南省中小企业融资现状分析
2008年上半年，在银根紧缩、金融机构严格约束贷款，担保机构不能满足需要的情况下，广大中小企业融资渠道不畅，资金更趋紧张。根据河南省中小企业局的调查，94.1％的企业反映，贷款难仍是制约发展的主要问题，55％的中小企业因流动资金不足而达不到设计生产能力，92％的中小企业因资金不足而难以扩大生产规模或进行技术改造，84.3％的中小企业资金来源主要依靠民间融资和自有资金。目前，河南省中小企业融资主要有自有资金、银行贷款、发行股票和债券、政府资金支持、民间融资等方式。据统计，河南省84％以上的企业发展资金靠自有资金和民间融资。以三门峡市为例，该市人行系统监测的45家样本企业中，共发生民间借贷34笔，金额404.5万元，据此推算全市规模以下企业民间借贷规模为4.61亿元。在河南省民营经济发达的巩义、长葛等地，民间高息借贷渐成愈演愈烈之势；股票和债券融资方面，2008年上半年，河南中小企业上市几乎为零。河南省曾拟由9家担保公司联合担保，为20家左右的企业发行10亿元的中小企业集合债券，目前该政策还处于待字闺中。在银行贷款方面，由于中小企业信用等级低、财务制度不健全、可供抵押的有效资产不足、担保体系不完善等因素，其银行贷款也较为困难。据统计，获得金融机构信贷的中小企业仅占河南省中小企业和个体工商户总数的0.26％。新乡获嘉县被调查的企业100％反映贷款难，该县各金融机构均未向中小企业放贷，只有新乡市商业银行获嘉县支行对中小企业发放贷款300万元。
二、河南省中小企业融资难的原因分析
中小企业融资难，究其原因是多方面的，其中既有金融机构的原因，又有企业自身的原因，同时也存在担保体系不完善、资本市场不健全、政府支持不到位的因素，更与当前国家偏紧的宏观调控形势和产业结构调整政策密切相关。
第一，从金融机构方面来看，银行贷款难是导致融资困难的最根本原因。金融机构的原因在于中小民营金融机构建设及相关金融产品和金融服务不适应中小企业的需求。从河南省金融组织结构来看，现有金融组织结构不合理，4大银行基本垄断全省金融资源，地方金融培育严重滞后，中小民营金融机构严重缺失，未建立与中小企业发展相适应的金融组织体系。
第二，企业自身的竞争力不强、抵押物不足、信用程度低和经营困难也是导致融资难的重要原因。由于大部分中小企业仍处于成长期，经济实力和竞争力不强，还未形成良好的品牌实力，无法获得银行的完全认可。同时，信用信息不透明，社会信誉度不高。此外，受美国次贷危机引发的国际市场需求减缓、人民币升值、原材料和人力成本上升等多种因素影响，中小企业出现了过去没有的经营困难，如订单减少、销售收入锐减、产品大量积压、成本大幅增加和利润率快速下降等情况。经营困难导致融资更加困难。
第三，资本市场培育不健全，直接融资滞后。目前，河南直接融资基本上被国有大企业所垄断，中小企业很难达到上市融资的条件。据统计，截至2007年底，河南省在国内中小板上市的企业只有4家，大大低于浙江省的41家企业的上市水平。
第四，担保体系不完善。河南省担保体系建设存在明显的不足，主要是担保行业地区发展不平衡、再担保缺失、风险控制能力较弱、担保放大倍数偏低、担保费用偏高、融资能力不足，无法满足成长型中小企业旺盛的融资需求。
第五，宏观调控形势和产业结构调整政策偏紧。由于资本市场发育不够完善，中小企业过分依赖银行贷款的情况仍然比较严重。在目前国家实行偏紧的宏观调控形势下，银行一般将满足大型重点战略客户的信贷需求作为首要目标，目前大客户获得的贷款约占全部银行贷款的60％，中小企业成为了信贷压缩的重点对象，银行对中小企业的审批条件趋紧。
参考文献：
1、李毅.中小企业信贷融资信用担保缺失研究[J].当代经济研究,2008(10).
2、许静怡.中小企业银行贷款融资的信用评级[J].山东财政学院学报,2008(5).
3、刘正毓.河南民间融资的发展和政策建议[J].信阳农业高等专科学校学报,2008(1).
4、任慧军.关于河南省实施《中小企业促进法》的问题研究[J].河南社会科学,2006(6).
（作者单位：河南理工大学经济管理学院）
关键词：金融危机；中小企业；融资
中小企业是河南省国民经济的重要组成部分和促进社会发展的重要力量，然而，随着全球金融危机对我国经济的冲击和影响，最先受到影响和受影响最大的是中小企业。河南省中小企业局2008年12月对外发布的《关于目前全省中小企业发展情况的调查报告》披露：截至2008年6月底，全省规模以上的中小企业亏损、半停产、停产和倒闭的企业不断增多，其比例分别约为5.5％、15％、10％、3％。2008年1-6月份，全省中小企业实现增加值、营业收入分别为3466亿元、11108亿元，同比增长26.15％、36.73％，但增幅下降7.55％、5.75％，增幅下降速度远高于同期全省GDP和规模以上工业增加值的增幅回落速度。因此，为中小企业生存提供顺畅的资金渠道，是当前亟需解决的问题。
一、河南省中小企业融资现状分析
2008年上半年，在银根紧缩、金融机构严格约束贷款，担保机构不能满足需要的情况下，广大中小企业融资渠道不畅，资金更趋紧张。根据河南省中小企业局的调查，94.1％的企业反映，贷款难仍是制约发展的主要问题，55％的中小企业因流动资金不足而达不到设计生产能力，92％的中小企业因资金不足而难以扩大生产规模或进行技术改造，84.3％的中小企业资金来源主要依靠民间融资和自有资金。目前，河南省中小企业融资主要有自有资金、银行贷款、发行股票和债券、政府资金支持、民间融资等方式。据统计，河南省84％以上的企业发展资金靠自有资金和民间融资。以三门峡市为例，该市人行系统监测的45家样本企业中，共发生民间借贷34笔，金额404.5万元，据此推算全市规模以下企业民间借贷规模为4.61亿元。在河南省民营经济发达的巩义、长葛等地，民间高息借贷渐成愈演愈烈之势；股票和债券融资方面，2008年上半年，河南中小企业上市几乎为零。河南省曾拟由9家担保公司联合担保，为20家左右的企业发行10亿元的中小企业集合债券，目前该政策还处于待字闺中。在银行贷款方面，由于中小企业信用等级低、财务制度不健全、可供抵押的有效资产不足、担保体系不完善等因素，其银行贷款也较为困难。据统计，获得金融机构信贷的中小企业仅占河南省中小企业和个体工商户总数的0.26％。新乡获嘉县被调查的企业100％反映贷款难，该县各金融机构均未向中小企业放贷，只有新乡市商业银行获嘉县支行对中小企业发放贷款300万元。
二、河南省中小企业融资难的原因分析
中小企业融资难，究其原因是多方面的，其中既有金融机构的原因，又有企业自身的原因，同时也存在担保体系不完善、资本市场不健全、政府支持不到位的因素，更与当前国家偏紧的宏观调控形势和产业结构调整政策密切相关。
第一，从金融机构方面来看，银行贷款难是导致融资困难的最根本原因。金融机构的原因在于中小民营金融机构建设及相关金融产品和金融服务不适应中小企业的需求。从河南省金融组织结构来看，现有金融组织结构不合理，4大银行基本垄断全省金融资源，地方金融培育严重滞后，中小民营金融机构严重缺失，未建立与中小企业发展相适应的金融组织体系。
第二，企业自身的竞争力不强、抵押物不足、信用程度低和经营困难也是导致融资难的重要原因。由于大部分中小企业仍处于成长期，经济实力和竞争力不强，还未形成良好的品牌实力，无法获得银行的完全认可。同时，信用信息不透明，社会信誉度不高。此外，受美国次贷危机引发的国际市场需求减缓、人民币升值、原材料和人力成本上升等多种因素影响，中小企业出现了过去没有的经营困难，如订单减少、销售收入锐减、产品大量积压、成本大幅增加和利润率快速下降等情况。经营困难导致融资更加困难。
第三，资本市场培育不健全，直接融资滞后。目前，河南直接融资基本上被国有大企业所垄断，中小企业很难达到上市融资的条件。据统计，截至2007年底，河南省在国内中小板上市的企业只有4家，大大低于浙江省的41家企业的上市水平。
第四，担保体系不完善。河南省担保体系建设存在明显的不足，主要是担保行业地区发展不平衡、再担保缺失、风险控制能力较弱、担保放大倍数偏低、担保费用偏高、融资能力不足，无法满足成长型中小企业旺盛的融资需求。
第五，宏观调控形势和产业结构调整政策偏紧。由于资本市场发育不够完善，中小企业过分依赖银行贷款的情况仍然比较严重。在目前国家实行偏紧的宏观调控形势下，银行一般将满足大型重点战略客户的信贷需求作为首要目标，目前大客户获得的贷款约占全部银行贷款的60％，中小企业成为了信贷压缩的重点对象，银行对中小企业的审批条件趋紧。
参考文献：
1、李毅.中小企业信贷融资信用担保缺失研究[J].当代经济研究,2008(10).
2、许静怡.中小企业银行贷款融资的信用评级[J].山东财政学院学报,2008(5).
3、刘正毓.河南民间融资的发展和政策建议[J].信阳农业高等专科学校学报,2008(1).
4、任慧军.关于河南省实施《中小企业促进法》的问题研究[J].河南社会科学,2006(6).
（作者单位：河南理工大学经济管理学院）